行业事件资讯:2023年7月21日,国家卫健委等10部门联合召开视频会议,部署开展为期一年的全国医药领域腐败问题集中整治工作;中央纪委、国家监委部署纪检监察机关介入,政治站位高。本轮反腐工作涉及医疗行业全领域、全链条、全覆盖,治理药械销售费用率过高、院内不规范学术营销、带金销售等问题,覆盖面和深度超越历史。 (资料图) 我们认为本轮医疗反腐属于新医改的一部分,与医保控费、药占比、一致性评价、药代备案制、两票制、带量采购等一脉相承,目的是推动健康中国战略实施、净化医药行业生态、维护群众切身利益,长期看利于产业创新升级和集中度提升。 行业逻辑梳理: 对产品端来说,短期在反腐高压下,药械新品进院速度可能有所放缓,但长期来看,随着院内部分疗效不明确、价格高的带金销售品种销量下滑,临床将更关注疗效显著、创新含金量高、价格合理的药械产品,更加关注患者是否能够真正获益,企业也更有动力和能力投入研发,创新能力强和产品力强的企业集中度有望提升。 对终端来说,反腐工作的开展将整治医生不合理开方行为,有望进一步推动处方外流,龙头连锁药店在合规、供应链、价格、品种、厂家资源、专业服务能力等方面领先中小药店,随着处方外流规模扩大,龙头药店优势显现。同时,反腐对规范的民营医院龙头影响小,优质民营医院龙头在薪资及福利激励、人才培养体系、实操机会、科研水平、晋升机制、可用资源(包括培训、技术、设备等)等方面皆具备优势,其对公立医院医生将更具吸引力,获医能力提升。 投资策略建议: 投资逻辑:医药板块长逻辑没有发生变化,结合反腐的长短期影响,建议关注零售药店、反腐关联不大的板块(如CXO、民营医院、体检、血制品)、院外占比高的板块(如中药OTC)、充分集采过的板块(如仿制药)、创新药品及器械。 受益标的:一心堂、大参林、药明康德、药明生物、第一医药、爱尔眼科、通策医疗、金域医学、联影医疗、鱼跃医疗、微创机器人、华大智造、可孚医疗。 “以上涉及个股仅作为教学案例,不构成投资建议,仅供参考学习” 参考文献:2023年8月8日 开源证券 医药生物行业深度报告:反腐推动医药行业生态净化,加速产业创新升级
关键词:
相关文章
热点图集
-
1农业农村部召开防台风防倒伏工作推进视频会 进一步部署防范台风“卡努”保丰收工作
-
2港股异动 | 再鼎医药(09688)涨超6% 二季度产品收入同比增长45% 机构指公司多个重磅产品里程碑有望密集兑现
-
3“高薪”、培训贷、画大饼、玩文字游戏…… 求职季,这些套路要小心
-
45岁登上央视春晚,7岁年入百万的童星张峻豪,如今过得怎样呢?
-
5维护网购评价真实性
-
6当心!侵犯公民个人信息犯罪主要有三大环节
-
7大明军队依靠什么,能打败战无不胜的蒙古铁骑?说出来让人钦佩
-
8庄悦群主持召开会议 专题研究第一圈层项目规划建设工作
-
9三方面改进未成年人监护权撤销工作
-
10光环新网与中科曙光签署战略合作协议