随着7月存款利率下调，银行储蓄类产品呈现利率整体下调态势，储户青睐的大额存单、银行特色存款等都相比之前利率有所调降。

记者注意到，在一系列储蓄产品中，结构性存款的最高收益或超4%。

不过，从第三方研究机构公布的最新数据来看，7月，银行发行的人民币结构性存款平均期限为117天，较6月缩短7天；平均预期中间收益率为2.67%，环比下降5个基点；平均预期最高收益率为3.14%，环比下降6个基点。

(相关资料图)

收益率降低

2月末小李买过一期结构性存款，存期半年，大概8月末到期。小李买的结构性存款挂钩黄金现货看涨式阶梯结构。对照当下黄金行情，小李觉得收益应该不错。不过，咨询了客服经理才知道，按照这款结构性存款的三档收益，中间档3.15%的收益大概率稳了，最高收益3.8%还不确定。

“我觉得黄金涨得那么好，3.15%收益离期待值还有些差距。”对比之前购买的结构性存款收益，小李觉得当前结构性存款收益差强人意。

融360数字科技研究院发布的数据显示，今年以来，结构性存款收益率下降趋势较为明显，7月平均预期中间收益率较去年末下降12个基点，尤其是3月以来降幅较大，这和普通定存利率下降趋势基本一致。

从不同类型银行来看，7月，国有银行结构性存款平均期限为93天，平均预期最高收益率为3.06%，环比上涨2个基点；股份制银行平均期限为125天，平均预期最高收益率为3.18%，环比下降9个基点；城商行平均期限为126天，平均预期最高收益率为3.03%，环比下降2个基点；外资银行平均期限为175天，平均预期最高收益率为4.03%，环比下降51个基点。

从不同挂钩标的收益率来看，7月，挂钩汇率的结构性存款平均预期中间、最高收益率分别为2.62%、3%；挂钩黄金的结构性存款平均预期中间、最高收益率分别为2.66%、2.91%；挂钩权益类资产的结构性存款平均预期中间、最高收益率分别为2.89%、4.1%。

融360数字科技研究院分析师刘银平分析称，国有银行结构性存款期限最短，收益率也偏低；股份制银行结构性存款种类较为丰富，不同系列结构性存款的收益结构差别较大，挂钩指数、基金、股票等权益类资产的产品收益率区间较大，预期最高收益率较高；城商行发行的稳健型结构性存款占比相对较高，中间层收益率与股份制银行较为接近；外资行挂钩权益类资产的结构性存款占比较高，收益率浮动较大。

还值得买吗？

今年以来，银行各类存款收益率普遍下行。今年6月，多家国有银行和股份制银行再度下调定期存款利率。近期，部分地方性银行亦跟进下调定期存款利率。7月，银行普通定期存款利率继续下调。其中，全国性银行利率降幅较小，地方性银行利率降幅相对较大，尤其是2年及以上期限存款利率。

既然收益随着利率下降，那结构性存款还值得买吗？

据记者了解，兴业银行180天挂钩黄金看涨的结构性存款，预期三档利率分别为1.6%、2.76%、2.82%；招商银行274天智盈进取看跌自动赎回结构性存款，预期利率为0.35%或3.45%；广发银行350天的广银创富D款挂钩中证500指数的结构性存款，预期三档利率为05%、3%、4.95%。

从当前结构性存款的利率来看，大部分中档的预期收益接近3年定期存款利率，但存期却是半年至一年。

“结构性存款收益率与普通定存利率走势基本一致，下降趋势明显，主要因为银行净息差下行压力持续，需要优化存款结构，下调高成本存款量价水平。”刘银平表示，结构性存款期限偏短，大多6个月以内，实际收益率超2.5%，明显高于同期限的普通定存利率。

不过，刘银平预计，未来收益率仍有一定下行空间。

刘银平称，有中短期投资需求且对资金安全性要求较高的投资者，可以考虑购买结构性存款。但结构性存款的挂钩标的不同，收益设计也差距较大，投资者需要能了解产品的收益规则。

刘银平表示，保本理财产品退出、银行理财产品面向净值化转型之后，结构性存款对企业的吸引力有所增强。去年经历理财“破净”潮，上市公司购买理财产品的金额明显减少，购买结构性存款、大额存单的现象增多。

记者 周雁